核发首批34个企业债券注册批文将抓紧修订完善企业债制度规则体系

证监会23日发布消息称，对国家发展改革委移交的34个企业债券项目依法履行了注册程序，同意核发注册批文。这标志着，证监会企业债券发行审核职责正式承接落地。

据悉，首批企业债券发行拟募集资金合计542亿元，主要投向交通运输、产业园区、新型城镇化、安置房建设、农村产业融合发展、5G智慧城市和生态环境综合治理等产业领域。

(相关资料图)

证监会表示，将加强与国家发展改革委工作协作，继续平稳有序做好企业债券发行审核职责划转工作，稳妥推进企业债券发行审核注册，加强监管和风险防范，促进企业债券市场平稳运行，充分发挥企业债券在支持国家重大战略、建设现代化产业体系等方面重要作用，更好服务实体经济高质量发展和稳增长大局。

多位市场人士提出，首批企业债券注册批文核发，距《中国证监会国家发展改革委关于企业债券发行审核职责划转过渡期工作安排的公告》发布仅相隔一日。体现出证监会的监管担当和服务效能，也进一步坚定了市场主体信心。这也代表资本市场的一种监管思路、监管理念，体现出资本市场坚持以信息披露为中心，先公告、后出批文的公开透明和效率。

近日，企业债发行审核职责划转工作启动，并设置了6个月过渡期。上海证券报记者获悉，过渡期内，证监会将坚持“三不变两调整”，让企业债券运转起来，并抓紧修订完善企业债相关制度规则体系，做好相关业务技术和人员准备，确保职责划转期间企业债各项工作正常开展、有序衔接和平稳过渡。

今年3月，《党和国家机构改革方案》发布，明确证监会划入国家发展改革委的企业债券发行审核职责，由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。

目前，这项工作已作出如下具体安排：证监会与国家发展改革委沟通协商后，先设置过渡期，尽快启动企业债券发行审核职责划转，让企业债券运转起来，稳定市场预期；过渡期内，证监会坚持“稳字当头、最小化变动”原则，继续保持“三不变”，稳妥做好“两调整”，确保划转工作有序衔接。

“三不变”即保持审核机构不变，审核标准不变，托管交易市场不变。过渡期内，证监会继续指定中央国债登记结算有限责任公司（下称“中央结算”）负责受理工作，指定中央结算、中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）负责审核工作。同时，公开发行企业债券的发行条件、信息披露及申报文件格式内容、报送方式等事项，按照现有企业债券相关规定执行。此外，企业债券仍在中央结算、中国证券登记结算有限责任公司（下称“中国结算”）登记托管，在银行间债券市场、交易所债券市场挂牌交易。

“两调整”指：一是企业债券注册机构调整为证监会，由审核机构统一报证监会履行注册程序；二是，企业债券的监管和风险防控职责，由证监会及其派出机构、证券交易所、登记结算机构、中国证券业协会等依法履行。证监会将加强与国家发展改革委、地方政府的沟通协调，履行好监管主责主业，维护债券市场稳定运行。

证监会还将抓紧修订完善企业债券制度规则体系，为依法履行职责提供制度保障。据业内人士透露，资本市场改革需遵循市场化、法治化的要求，企业债发行审核职责划转后，监管部门将面临大量制度规则层面的建设。

数据显示，目前存量企业债券共2900余只，存量规模约3.98万亿元（含铁道债1.88万亿元）。企业债券发行注册制实施以来，形成了“1家受理、2家审核、集中注册”的管理体制，即中央结算负责统一受理，中央结算、交易商协会分别负责审核，国家发展改革委在公告发布前负责注册。

业内人士普遍认为，此次企业债券发行审核职责调整，目的是推动理顺债券管理体制，强化资本市场监管职责。企业债券发行审核职责划转，将有利于推动企业债券与公司债券协同发展，强化债券市场服务国家重大战略功能，更好助力提高直接融资比重。

平安证券分析师认为，证监会统一负责企业债和公司债的发行审核工作，有利于简化优化债券发行监管、防止监管套利行为，符合债券市场统一监管的顶层设计，是制度层面的重大进步。

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